¿Qué es la tasa de impago?
Según el artículo 1 del Reglamento 2022/2115, se considera que un préstamo está en situación de impago (Lending crowdfunding ) cuando se dan una o las dos condiciones siguientes:
Probabilidad de impago: se considera improbable que el propietario del proyecto reembolse íntegramente a los inversores o cumpla sus obligaciones financieras sin recurrir a medidas extraordinarias, como la ejecución de garantías.
Atraso prolongado: el titular del proyecto se retrasa más de 90 días en el pago de una obligación financiera importante relacionada con la inversión en cuestión.
Si el contrato de inversión permite explícitamente al titular del proyecto modificar, suspender o aplazar los pagos en determinadas condiciones, y el titular actúa dentro de estos derechos contractuales, las cuotas modificadas no se consideran atrasadas. En este caso, el cómputo de los días de retraso se basa en el nuevo calendario de amortización una vez definido.
Además de las condiciones principales, también se tienen en cuenta los siguientes supuestos para determinar la tasa de morosidad:
Reestructuración Onerosa: si se produce una reestructuración significativa de la obligación financiera que conlleve una probable reducción del importe adeudado, ya sea mediante una condonación sustancial de la deuda o un aplazamiento de los pagos (principal, intereses o comisiones).
Insolvencia o situaciones similares: si el titular del proyecto ha solicitado o ha sido objeto de un procedimiento de quiebra o de situaciones similares que puedan impedir o retrasar el reembolso a los inversores.
Estos criterios se utilizan para calcular y predecir las tasas de impago. Su aplicación pretende proporcionar una evaluación precisa y transparente del riesgo asociado a las inversiones de crowdfunding de préstamos.
¿Por qué no se tienen en cuenta los impagos en las inversiones de crowdfunding de capital?
La tasa de impago no se calcula para las inversiones de capital porque representan capital riesgo. A diferencia de los préstamos, las inversiones de capital no tienen una obligación de reembolso por defecto ni vencimientos fijos. El concepto de "impago" no se aplica en este contexto porque los inversores en capital social aceptan el riesgo de pérdida del principal como parte inherente de la inversión.
Sin embargo, Walliance, dentro de la página de Estadísticas, también destaca el rendimiento y las tasas de impago de los proyectos de equity crowdfunding y Minibonos/Bonos, complementando así la divulgación mínima exigida por la normativa vigente.
¿Cómo se calcula?
De conformidad con el artículo 20, apartado 1, del Reglamento (UE) 2020/1503 de 7 de octubre de 2020 y el Reglamento Delegado (UE) 2022/2115 de 13 de julio de 2022, Walliance publica:
anualmente las tasas de impago de todos los proyectos de crowdfunding ofrecidos en la plataforma durante al menos los 36 meses anteriores; y
en los cuatro meses siguientes al cierre de cada ejercicio, una declaración de resultados en la que se indique, en su caso: (i) la tasa de impago prevista y real de todos los préstamos promovidos en la plataforma por categoría de riesgo y con referencia a las categorías de riesgo definidas en el sistema de gestión de riesgos; y (ii) un resumen de las hipótesis utilizadas para determinar las tasas de impago previstas.
Las tasas de impago se calculan
sobre la base de ventanas de observación no solapadas de 12 meses.
a nivel de cada préstamo individual relacionado con un proyecto específico.
La tasa de impago anual representa el porcentaje de préstamos que pasan de un estado de no impago a un estado de impago al menos una vez durante un período de observación de un año. La tasa de impago prevista debe proporcionar una estimación del porcentaje de préstamos no impagados que se espera que entren en impago durante un período de observación de un año.
¿Cuáles son los criterios?
La tasa de impago esperada no es una cifra real, sino una previsión basada en datos pasados que puede no reflejar la tasa real para el periodo considerado. La tasa se calcula como la tasa real del último periodo disponible ± la media aritmética de la diferencia entre las tasas reales de los periodos anteriores.
A los efectos anteriores
el total se define como el número de préstamos con un plan de amortización con un pago en el período de observación de 12 meses que no se encontraban previamente en situación de impago;
el impago se define como todos los préstamos considerados en el total que han estado en situación de impago al menos una vez durante la ventana de observación de 12 meses.
La tasa de impago se calcula como el número total de préstamos que han estado al menos una vez en situación de impago durante el periodo de observación, dividido por el número total de préstamos y multiplicado por 100 (cien).
Walliance tiene en cuenta todos los datos del periodo de observación más antiguo posible, es decir, hasta diciembre de 2023.
A efectos de cálculo, no se aplica ningún sistema de ponderación y se garantiza que
el importe monetario de los préstamos no afecte al cálculo;
la tasa de morosidad no está distorsionada debido a los préstamos a corto plazo
las tasas de morosidad no se vean alteradas o distorsionadas.
Walliance SIM SpA no asigna una clase de riesgo a los préstamos. Las distintas categorías de riesgo a las que se asignan los préstamos individuales se definen en función de índices proporcionados por Modefinance u otras empresas de calificación.
De conformidad con el artículo 20 del Reglamento 1503/2020 en esta sección se publica la Tasa de Morosidad relativa a los proyectos de crowdfunding de préstamo presentados en la Plataforma. El reglamento establece que anualmente el Portal debe publicar las tasas de impago de los proyectos de crowdfunding ofrecidos en la Plataforma. Un informe que cubra al menos los 36 meses anteriores, actualizado anualmente dentro de los 4 meses siguientes al cierre de cada ejercicio, indicando la tasa de impago prevista y real de todos los préstamos promovidos por el Portal. Cabe señalar que las primeras ofertas de crowdfunding de préstamos presentadas en la plataforma se publicaron en el ejercicio 2023. Si el proyecto se reembolsa después de figurar en la lista de impagos, sale del impago.
Tasa de impago de los préstamos ofrecidos en la plataforma con arreglo al artículo 20, apartado 1, letra a)
Periodo de tiempo considerado | Número de proyectos no impagados a principios de año | Número de proyectos impagados en los últimos 12 meses | Tasa de impago de los préstamos |
2023 | 0 | 0 | 0,00% |
30/06/2024 | 2 | 0 | 0,00% |
Media |
|
| 0,00% |
A continuación se indica el método de cálculo. Cada porcentaje se determina de la siguiente manera.
Tasa de impago = número de proyectos que entraron en mora al menos una vez en el año/número total de proyectos en el año %.
El total es el resultado de la media simple de la tasa de impago anual por categoría de riesgo observada a lo largo de todo el periodo histórico.
Tasa de impago efectiva de los préstamos ofrecidos en la plataforma de conformidad con el artículo 20, apartado 1, letra b)
En cumplimiento de los requisitos reglamentarios, los siguientes datos se actualizan al cierre del ejercicio para el año. No obstante, Walliance ha decidido publicar también la cifra actualizada a 30/06/2024.
Periodo de tiempo considerado | BB | BBB | A | AA | AAA |
2023 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
30/06/2024 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Totale | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
El método de cálculo se indica a continuación. Cada porcentaje se determina de la siguiente manera.
Porcentaje de impagos = número de proyectos que incurrieron en impago al menos una vez en el año/número total de proyectos en el año %.
El total es el resultado de la media simple de la tasa de impago anual por categoría de riesgo observada a lo largo de todo el periodo histórico.
Tasa de impago prevista para el año en curso de los préstamos ofrecidos en la plataforma con arreglo al artículo 20, apartado 1, letra b)
En cumplimiento de los requisitos reglamentarios, los siguientes datos se actualizan al cierre del ejercicio para el año en curso. No obstante, Walliance ha decidido publicar también los datos actualizados a 30/06/2024.
Arco temporale in esame | BB | BBB | A | AA | AAA |
30/06/2024 | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
La Tasa de Impago Esperada proporciona una estimación del porcentaje de préstamos que no han entrado en mora y que se espera que entren en mora en un periodo de observación de un año.
Las estimaciones se basan en una previsión lineal de las tasas de impago reales.
Leyenda del perfil de riesgo del proyecto asignado
AAA = perfil de riesgo bajo |
AA = perfil de riesgo medio |
A = perfil de riesgo medio-alto |
BBB = perfil de alto riesgo |
BB = perfil de riesgo muy elevado |